Оснащений двигателем Hispano-Suiza 12 Ycrs мощностью 860 л.с, IK-L1 имел 20-мм мотор пушку  HS - 404  и два 7.92мм пулемета Darne. Капитан Леонид Байдак, который предпочитал монопланам бипланы, совершил испытательные полети в аэропорту Земун. Во время второго полета Байдак произвел на IK-L1 полный комплекс высшего пилотажа, однако во время третьего полета Байдак не справился с потерей мощности и выпрыгнул с парашютом. После удачного приземления он заявил, что самолет полностью не подходит на роль истребителя. Однако детальный разбор происшествия выявил тот факт, что авария явилась следствием некачественной сборки, после чего било принято решение строит второй прототип.

Второй самолет под обозначением IK-02 бил завершен в июне 1936 года. Новый пилот-испытатель Добникар, осуществил предварительные полеты на IK-02, после чего прототип совершил учебный воздушный бой с Hawker Fury, который пилотировал капитан Байдак. В этом бою IK-02 показал полное превосходство во всех отношениях над бипланом. По результатам данных испытаний высшее командование Югославских ВВС заказало партию из 12 истребителей IK-2, которые били построены фирмой Ikarus в течении 1937 года.

Когда немецкие войска вторглись в Югославию в апреле 1941 года 8 истребителей IK-2 все еще состояли на вооружении 34-ой эскадрильи 4-го истребительного полка вместе с 6 Hurricane.

IK-2 в основном использовались для штурмовки продвигающихся немецких колон. Позднее уцелевшие истребители били включены в состав Хорватских ВВС. На основе IK-2 фирма Ikarus разработала двухместный разведчик моноплан IK-4. Однако Югославские ВВС предпочли Henschel Hs 126 и IK-4 не бил заказан.